A égua chamada Lady veio ao mundo em 9 de fevereiro de 1924, sob os cuidados de Clarence e Claudia Fonda, de Richmond, Virginia. Claudia alimentou a jovem égua com as mãos e a criou quase como se fosse sua própria filha. Enquanto Lady crescia, Claudia começou a notar algo estranho na égua. Sempre que ela queria que Lady viesse, a égua vinha sem ser avisada como se ela soubesse que estava sendo chamada. Se tivesse acontecido apenas algumas vezes poderia ter sido descartado como mera coincidência, mas chegou ao ponto em que a mulher realmente estranhou, Claudia suspeitava que Lady de alguma forma estava lendo sua mente.
Claudia criou um sistema pelo qual arrumou uma série de blocos de madeira para crianças com letras e números simples para a égua cutucar ou apontar, e ficou chocada ao ver que em poucos meses Lady foi capaz de aprender o alfabeto e reconhecer todas as letras e os números. Depois de algum treinamento, Lady era supostamente capaz não apenas de soletrar palavras sob comando, mas também fazer aritmética simples, que estava muito além das habilidades cognitivas de um cavalo ou égua típico. À medida que o treinamento continuava, Claudia largou os blocos e começou a usar uma espécie de máquina de escrever grande e modificada, com a qual Lady poderia usar para pressionar as teclas que levantavam pequenos cartões de estanho com a letra ou os números correspondentes. Em pouco tempo, Lady foi capaz de responder a perguntas simples soletrando as respostas, e foi então que ela mostrou mais uma habilidade misteriosa.
Acontece que um dia Claudia perdeu algo e Lady digitou a localização, apesar da égua não ter saído de seu estábulo. Claudia testou isso com um dedal que ela escondeu em vários lugares, e todas as vezes Lady foi capaz de adivinhar onde estava. Claudia procurou aprimorar essa habilidade misteriosa e ficou perplexa quando o animal foi capaz de fazer coisas como ler o mostrador de um relógio que estava escondido e adivinhar se uma moeda tinha cara ou coroa, o animal começou a fazer previsões de eventos no mundo. Por exemplo, ela supostamente adivinhou com sucesso os resultados de uma luta de boxe em 1927, nomeando corretamente Gene Tunney como o vencedor sobre Jack Dempsey. Isso foi tão incrível que Claudia decidiu mostrar Lady ao público e deixá-la interagir com os visitantes.
Multidões de visitantes chegaram de todas as partes para testar “Lady Wonder”, a égua psíquica, e a maioria não foi embora desapontada. Lady previa o sexo dos bebês, fornecia resultados de ações, adivinhava corretamente nomes e datas de todos os tipos de coisas e realizava vários testes de aritmética e ortografia para audiências, tudo isso impulsionou sua fama a tal ponto que ela estava se tornando uma sensação. Ao longo dos anos, Lady supostamente previu terremotos e outros desastres naturais, mudanças na bolsa de valores, vencedores de esportes e eleições presidenciais, mais notavelmente a eleição presidencial dos Estados Unidos de 1948 entre Truman e Dewey, prevendo corretamente que Truman seria o vencedor, embora a imprensa tenha erroneamente se precipitado por anunciar Dewey como o vencedor. Ela também era conhecida por encontrar objetos perdidos ou roubados, bem como animais de estimação perdidos como a famosa descoberta do cachorro desaparecido do psicólogo de Nova York, Thomas L. Garrett, que a chamou de "um fenômeno genuíno". Lady até supostamente descobriu poços de petróleo. Ela estava atraindo tanta atenção que estava na capa da Time Magazine, e havia rumores de que os políticos a consultavam para obter conselhos. Os repórteres vieram em massa, muitas vezes relatando como ficaram surpresos, um jornalista disse:
Esta égua parece ser uma réplica fiel de Nostradamus no século XX. Se havia um truque no comportamento estranho do animal, o manto de Houdini havia caído sobre os ombros competentes.
O teste controlado de perfil mais alto das supostas habilidades de Lady foi realizado pelo parapsicólogo Professor Joseph Banks Rhine, da Duke University. Rhine chegou à fazenda com sua equipe em 1927 e passou uma semana inteira testando os poderes relatados de Lady com uma série de centenas de testes diferentes. Ele chegaria à conclusão de que Lady não estava sendo sinalizada consciente ou inconscientemente, e que ela era "responsiva à telepatia e possuía um grau de poder psíquico", embora estipulassem que a égua parecia ser capaz de adivinhar as respostas de seus testes quando outra pessoa por perto pensasse na resposta como se estivesse lendo mentes. Rhine diria:
Resta apenas a explicação telepática, a transferência da influência mental por um processo desconhecido. Nada foi descoberto que não estivesse de acordo, e nenhuma outra hipótese parece sustentável em vista dos resultados.
Embora a conclusão de Rhine fosse que o animal tinha habilidades psíquicas reais, nem todos estavam tão convencidos. O famoso ilusionista e mágico Milbourne Christopher também testou Lady e concluiu que Fonda estava usando truques mentais e dicas sutis para dar as respostas a seu animal muito bem treinado. Essa conclusão seria compartilhada pelo mágico John Scarne, que estava convencido de que Claudia Fonda estava perpetrando uma ilusão elaborada. Scarne diria sobre isso:
A Sra. Fonda carregava um pequeno chicote na mão direita e deu um sinal a Lady, acenando-a. Detectei a Sra. Fonda fazendo isso toda vez que a égua movia os blocos com as letras. Esse método de fazer o truque poderia ter me intrigado se eu não soubesse que a colocação dos olhos do animal em cada lado da cabeça proporciona uma ampla gama de visão periférica para trás. Portanto, não ofereceu nenhum problema para eu detectar. A Sra. Fonda, ao dar a deixa para Lady Wonder, ficou cerca de dois pés e meio atrás, e aproximadamente em um ângulo de 60 graus em relação à cabeça de Lady. O sacudir do chicote pela primeira vez foi o sinal para Lady curvar a cabeça alguns centímetros para os blocos. Uma segunda sacudida do chicote foi a deixa para Lady mover continuamente a cabeça em uma posição inclinada para frente e para trás sobre os blocos. Quando a cabeça de Lady Wonder estava logo acima do bloco desejado, a Sra. Fonda fez o animal tocar o bloco com o focinho sacudindo o chicote uma terceira vez.
No entanto, nada disso explicava por que Lady parecia ser tão exata em prever os resultados de eventos futuros. Talvez o feito mais impressionante de Lady Wonder tenha acontecido em 1951, quando um menino de 4 anos chamado Danny Matson desapareceu em Quincy, Massachusetts. Quando as buscas em massa não revelaram nada, a polícia percebeu que não tinha nada a perder e procurou o conselho de Lady Wonder. A égua revelou a eles que o corpo do menino estava em um lugar chamado de "Roda d'água de Pittsfield", o que a princípio não fez sentido, já que Pittsfield não tinha uma roda d'água, mas a polícia verificou que ela realmente provavelmente se referia a uma pedreira chamada de Field e Wilde Water Pit. A polícia já havia revistado, mas eles olharam novamente e encontraram o corpo de Matson. Essa dica foi considerada tão estranhamente misteriosa e precisa que no ano seguinte, Lady foi consultada novamente pela mãe de um menino chamado Ronnie Weitcamp, que desaparecera em Naperville, Illinois. Lady disse a ela que seu filho havia morrido de exposição, indicando olhar para o rio DuPage a uma milha de onde ele tinha sido visto pela última vez, onde ele poderia ser encontrado perto de um olmo na areia. Mais uma vez a área foi revistada e o corpo do menino foi encontrado.
Foram casos incríveis como esses que mantiveram a lenda de Lady Wonder viva por décadas, bem como debates e discussões sobre como suas habilidades eram reais. Esta égua estava conseguindo revelar situações além da compreensão, a própria Claudia sempre negou qualquer trapaça e quando Lady morreu em 19 de março de 1957 aos 33 anos, ela deixou um mistério intrigante por trás. Houve discussões sobre os poderes de Lady Wonder desde então, sem uma resposta realmente clara para todos aqueles que a examinaram.